Amp acima de sua negociação com margem e alavancagem

Amp Up Your Trading com margem e alavancagem?

Os comerciantes têm três palavras poderosas em seu vocabulário: margem, alavancagem e exposição. Compreender os riscos e as recompensas potenciais deste trio é valioso porque os movimentos pequenos do mercado podem adicionar acima ao problema grande rapidamente.

De fato, o movimento inesperado do mercado pode causar grandes ganhos e perdas em estratégias de negociação alavancadas quando comparado com posições desalavancadas. Lembre-se de 24 de agosto de 2017? A Dow Jones Industrial Average (US $ DJI) caiu 1100 pontos, o Índice de Volatilidade CBOE (VIX) subiu para 51 (negociado perto de 15 para grande parte de 2017), e SP 500 (SPX) futuros caiu 7%.

Uma página do livro de regras

Para comprar títulos na margem, os comerciantes qualificados que são aprovados para a margem comercial são obrigados a assinar um contrato de margem para que eles possam pedir dinheiro emprestado ao corretor para comprar títulos. Em seguida, utilizam os títulos como garantia. Os mutuários devem pagar juros enquanto este empréstimo está pendente.

A vantagem potencial da negociação com margem é investidores só são obrigados a depositar uma percentagem do valor nocional dos títulos. Esta alavancagem financeira pode ajudar a diversificar a sua carteira, bem como potencialmente aumentar o retorno sobre o investimento. A mesma coisa acontece no lado do risco, em troca de um potencial aumento na diversificação ou retorno, há um aumento no risco e uma ampliação das perdas. O montante de depósito ou dinheiro que o cliente oferece para a negociação de margem é governado pelo Federal Reserve e outras organizações reguladoras, como a FINRA.

Os corretores podem exigir uma porcentagem maior (exigência de margem) com base no perfil de risco da segurança ou setor a qualquer momento sem notificação. Importante, os investidores devem entender que a exigência de margem não é sempre o montante máximo que pode perder nas posições eo corretor vai exigir que os clientes manter uma margem mínima de manutenção da conta. Se as flutuações de preços causar margem de capital para cair abaixo do mínimo da casa, o corretor pode fechar as operações do cliente, o que significa que o cliente pode perder mais fundos do que depositado na conta de margem. Normalmente, os corretores vão emitir uma chamada de margem para dar ao cliente a oportunidade de depositar fundos adicionais, mas note que eles não são legalmente obrigados a fazê-lo.

Margem também pode ser usado para futuros e câmbio (forex) contas. Para este uso, é referido como uma garantia de desempenho e é um depósito sobre a exigência de margem determinada por troca de listagem e confirmada pelo regulador da National Futures Association (NFA) manual de margem. No caso de futuros e forex trading, margem não é emprestado dinheiro para que os clientes não têm de pagar juros. O requisito de margem também pode ser visto como um depósito de boa-fé em uma posição e pode flutuar com posições dependendo do movimento de segurança subjacente. A exigência de margem desprenderá quando as posições forem fechadas.

Crunch os números

Estas fórmulas são comumente usadas para calcular margem de capital, porcentagem de margem e taxa de retorno:

Margem Equidade = Estoque & mais; (± saldo de caixa)

Taxa de retorno para uma fórmula de posição longa:

Longa Taxa de Retorno = Stock Preço de Venda e mais; Dividendos Recebidos - Preço de Compra de Ações - Margem Juros / Preço de Compra de Ações

Porcentagem de Margem Futura = Necessidade de Margem / Valor Nocional do Contrato

Futuro Rácio de Alavancagem = Valor Nocional do Contrato / Exigência de Margem

Agora vamos falar alavancagem

Alavancagem através de margem permite que os comerciantes paguem menos do que o preço total do comércio, colocando assim em grandes negócios e, em seguida, dinheiro na conta. Isso proporciona aos detentores de margem mais poder de compra. Geralmente, regras de forex permitem a maior alavancagem, seguido por futuros e, em seguida, ações. Dependendo do produto, a alavancagem dos forex e futuros pode ser de 20 a 1 ou mesmo de 50 para 1, em comparação com a margem overnight das ações de 4 a 1.

Por exemplo, a alavancagem de futuros do E-mini SP é 19-para-1 com base no valor nocional do contrato dividido pela exigência de margem ($ 97.500 / $ 5.060). O requisito de margem de ETF é mantido em 30% x $ 19.585, ou 4-para-1. Essa alavancagem permite que os clientes negociem futuros em uma conta de margem de US $ 50.000 para utilizar de 19 a 1 para controlar $ 950.000 de valor nocional vs ações, o que permitiria negociação de 4 a 1 e valor de ações de US $ 200.000.

É por isso que o terceiro componente - exposição - deve ser considerado quando se usa margem e alavancagem.

Conheça a sua exposição

A exposição é o risco do investimento ea quantidade que o comerciante está para perder. Duas medições de risco são utilizadas para calcular a exposição ao mercado eo risco financeiro, incluindo a gama de preços esperada (EPR) eo ponto de não retorno (PNR).

EPR é o pior movimento esperado de um dia na segurança e deve incluir em qualquer lugar de três a cinco anos de dados de preços históricos, bem como grandes dias de eventos de impulso, incluindo o Flash Crash, a crise do teto de dívida ou a depreciação do yuan chinês, por exemplo .

EPR ajuda os clientes a estimar se o seu portfólio tem almofada suficiente para absorver risco de cauda ou movimentos de outlier.

Agora, o PNR leva em conta as perdas de uma única posição (idiossincrática) em comparação com o patrimônio do cliente. Em outras palavras, em que porcentagem o preço subjacente faz com que a conta se torne insegura? O plano de risco ideal: faixa de preço esperada deve ser sempre maior do que ponto de não retorno.

A negociação é dinâmica. Cada dia é um novo dia. O que é mais importante para os comerciantes auto-dirigidos é certificar-se de estratégias, incluindo o uso bem direcionado de margem e alavancagem, permitem que você troque outro dia.

Executar o seu próprio Analytics?

Pode apostar. Faça login na plataforma de negociação thinkorswim®. Você pode acessar os preços diários históricos de títulos em gráficos thinkorswim. Use a guia Digitalizar para ativar a função Thinkback, que permite que os clientes visualizem preços passados, volatilidade implícita e os gregos.

Ou, acesse a guia Analisar. Você pode analisar negócios e posições simulados ou existentes usando modelos de preços padrão de opções da indústria. Você pode alterar os componentes, incluindo o preço subjacente, a volatilidade aumentada / diminuída, o tempo até a expiração, a taxa de juros e o rendimento de dividendos para calcular o preço teórico das opções. E chegando à plataforma: EPR e PNR.

Além disso, você pode posições de peso beta com base em um benchmark, incluindo o SP 500 (SPX). Você pode calcular porcentagem para cima / para baixo para estimar os ganhos ou perdas teóricos na carteira.

Obtenha mais alavancagem comercial

Considere se a aplicação de aprovação de margem é ideal para você. Você deve atender aos requisitos mínimos e ter pelo menos US $ 125K no capital total.